تحلیلگران بازار رمزارزها هشدار میدهند که فشار فروش بیسابقه از سوی سرمایهگذاران بزرگ و نهادهای مالی، مانع از رشد قیمت بیتکوین شده است. حتی ورود سرمایههای جدید نیز نمیتواند در کوتاهمدت باعث جهش قیمتی چشمگیر شود.
به گزارش واحد اقتصادی، کییانگ جو، مدیرعامل پلتفرم تحلیلی کریپتو کوانت، در ارزیابی اخیر خود از بازار بیتکوین اعلام کرد که فشار فروش بیتکوین در حال حاضر به سطحی بیسابقه رسیده است. به گفته وی، بازار در شرایطی قرار دارد که حتی ورود ۳۰۸ میلیارد دلار سرمایه در سال گذشته نیز نتوانسته از کاهش ۹۸ میلیارد دلاری ارزش بازار جلوگیری کند.
عوامل اصلی تشدید فشار فروش در بازار
بر اساس این تحلیل، چند عامل کلیدی باعث تداوم فشار فروش سنگین در بازار بیتکوین شدهاند:
۱. سیو سود سرمایهگذاران اولیه و نهنگها
سرمایهگذاران قدیمی که از صندوقهای ETF بیتکوین و خریدهای شرکتی مانند میکرواستراتژی سودهای کلان کسب کردهاند، از سال گذشته روند فروش و خروج سود خود را آغاز کردهاند.
۲. کاهش تقاضای نهادی جدید
ورودیهای قوی نهادی که قبلاً میتوانستند قیمت را در محدودههای بالاتر نگه دارند، به شدت کاهش یافته یا متوقف شدهاند. این موضوع باعث شده تعادل عرضه و تقاضا به نفع فروشندگان تغییر کند.
۳. خروج سرمایه از صندوقهای ETF
برخلاف انتظارات اولیه، برخی صندوقهای ETF با جریان خروج سرمایه مواجه شدهاند که این موضوع بر روانشناسی بازار تأثیر منفی گذاشته است.
تغییر ساختار بازار و پیامدهای آن
تحلیلگران تاکید میکنند که ساختار بازار بیتکوین به طور اساسی تغییر کرده است. در گذشته، ورود حجم مشخصی از سرمایه میتوانست رشد قیمتی قابل توجهی ایجاد کند، اما امروز این رابطه مستقیم تضعیف شده است.
ویژگیهای بازار فعلی:
- حساسیت کمتر قیمت به ورود سرمایه: بازار نسبت به سرمایههای جدید واکنش ضعیفتری نشان میدهد.
- تأثیرگذاری بیشتر عوامل کلان اقتصادی: تورم، سیاستهای پولی و رویدادهای ژئوپلیتیک تأثیر بیشتری بر قیمت دارند.
- غالب بودن رفتار کوتاهمدت: سرمایهگذاران تمایل بیشتری به معاملات کوتاهمدت و سیو سود سریع دارند.
چشمانداز آینده و راهکارهای سرمایهگذاری
کارشناسان معتقدند که بازار در حال حاضر در فاز تثبیت و اصلاح قرار دارد و تا تغییر روند اساسی، رشدهای انفجاری دور از انتظار است. برای سرمایهگذاران در این شرایط خاص توصیه میشود:
۱. تمرکز بر تحلیل بنیادی
بررسی شاخصهای اساسی مانند نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی (MVRV)، رفتار نهنگها و جریان سرمایه در صندوقهای ETF.
۲. مدیریت ریسک محتاطانه
تعیین دقیق سطوح حد سود و حد ضرر با توجه به نوسانات بالای بازار.
۳. سرمایهگذاری مرحلهای (DCA)
استفاده از استراتژی میانگینگیری هزینه دلاری برای کاهش ریسک نوسانات کوتاهمدت.
۴. صبوری و دیدگاه بلندمدت
در نظر گرفتن چرخههای تاریخی بازار و حفظ دیدگاه سرمایهگذاری بلندمدت.
اگرچه پتانسیل رشد بیتکوین در بلندمدت همچنان مورد تأیید بسیاری از تحلیلگران است، اما بازار فعلاً نیاز به گذراندن این فاز اصلاحی و جذب فشار فروش دارد. سرمایهگذاران باید انتظارات خود را با واقعیتهای جدید ساختاری بازار هماهنگ کنند.
